印度乳業(yè)板塊迎來重組未來三年期待迅速崛起
2016/01/08印度作為全球最大牛奶生產(chǎn)國之一，其產(chǎn)量僅次于美國，同時也擁有全球最多的奶牛存欄量(5250萬頭)。然而印度乳業(yè)板塊的關(guān)鍵特點是無組織和高度未整合，生產(chǎn)效率相對低下，銷售渠道相對原始。牛奶由奶販(基本在鄉(xiāng)村和小城鎮(zhèn))和經(jīng)銷商從當?shù)氐纳a(chǎn)者手中購買，然后再直接販賣給城市或者鄉(xiāng)下的家庭和米泰店(印度甜食店)。而重組之后的乳業(yè)代表著其通過現(xiàn)代化工藝加工牛奶，并通過有組織的市場渠道去營銷，并且具有自己的品牌。根據(jù)最新報道，預計到2018財政年，重組后的印度乳業(yè)板塊的收入份額將占到整個乳產(chǎn)品市場的25%，相比2015財政年的19%有大幅提升。
未來三年將迎來快速增長
盡管過去5年，印度乳業(yè)的年平均增長率已經(jīng)達到了22%，但是未來三年的增長可能還要更快。消費觀念的改變也是促進增長的關(guān)鍵原因。國內(nèi)消費者購買力的增加和健康意識的提升，使消費者開始尋求品牌產(chǎn)品。以印度傳統(tǒng)的煉乳和黃油牛奶為例，之前這類產(chǎn)品大部分都是家庭自制的，而最近幾年，該類產(chǎn)品展現(xiàn)出最高的市場增長率。高附加值乳產(chǎn)品未來三年將呈現(xiàn)22%-24%的CAGR(復合年均增長率)，在這類產(chǎn)品中，奶酪，冰激凌和酸奶將會是表現(xiàn)最好的產(chǎn)品。同時隨著這類高附加值產(chǎn)品的需求上升，未來乳制品加工能力可能會達到40%的年均增長。目前印度的牛奶加工產(chǎn)能大約在每天7300萬升，明年預計將達到1.05億升每天。尤其是在一些北部省份，例如北方邦，旁遮普邦和哈里亞納邦，這些地區(qū)的牛奶產(chǎn)量最大，但是奶業(yè)依舊處于高度未整合狀態(tài)。如果整合順利，那么這些地區(qū)的產(chǎn)能將實現(xiàn)最大的增量。
然而面臨大型整合后的企業(yè)的競爭，一些中小型依賴于液態(tài)奶產(chǎn)品的企業(yè)可能會失去部分市場。在尋求投資來源方面，大型企業(yè)可能會更多地謀求混合借貸和內(nèi)部盈余來支持擴張費用。而中小型企業(yè)可能會從一些私募基金(PE)類公司的財政支持下獲益。自從2010年起，PE類公司向乳業(yè)板塊中的投資已經(jīng)累計達到90億盧比。
強健的國內(nèi)乳業(yè)和黯淡的出口貿(mào)易
根據(jù)國家奶業(yè)發(fā)展局(NDDB)的統(tǒng)計，印度是世界領(lǐng)先的生產(chǎn)國以及全球最大的牛奶及乳制品消費國。印度每年生產(chǎn)的牛奶大約占到全球總量的1/5。然而印度卻是一個出口小國主要出口一些奶粉類產(chǎn)品。出口量很小的原因是印度本國就是一個極大的市場，大部分乳制品實現(xiàn)自產(chǎn)自銷，產(chǎn)量供給幾乎剛剛好滿足國內(nèi)需求。如果未來乳業(yè)的CAGR為15%，那么也僅僅能夠滿足需求的增長而已。
今年全球奶價的急劇下滑的主要原因是中國和俄羅斯的需求量下降與歐盟和新西蘭的產(chǎn)量的提高。這也導致了印度SMP出口量的斷層式下滑，從2013年12.5萬噸下降到去年6萬噸，再到今年的2.5萬噸。
印度奶業(yè)重組面臨的最大挑戰(zhàn)是原料奶的質(zhì)量與供應量。所以直接有效的采購方式，健全的倉儲物流設(shè)施和合理控制成本是實現(xiàn)這個目標的最重要一環(huán)。建立一個健全的奶源網(wǎng)絡是重組印度奶業(yè)應該關(guān)注的焦點，應該在采購中心附近建立牛奶加工設(shè)施，以保證原料奶的質(zhì)量和穩(wěn)定供應。
文章來源：荷斯坦
